資產配置的基本步驟

一般情況下，資產配置的過程包括以下幾個步驟：

操作方法

（01）（一）明確投資目標和限制因素通常考慮投資者的投資風險偏好、流動性需求、時間跨度要求，並考慮市場上實際的投資限制、操作規則、税收等問題，確定投資需求。

（02）二）明確資本市場的期望值這一步驟包括利用歷史數據與經濟分析來決定投資者所考慮資產在相關持有期間內的預期收益率，確定投資的指導性目標。

（03）（三）明確資產組合中包括哪幾類資產確定具體的資產配置通常考慮的幾種主要資產類型有貨幣市場工具，即現金、固定收益證券、股票、不動產、貴金屬等。資產配置過程如圖所示。在這一資產配置過程中，由於市場條件的變化和投資者的影響，其內容會隨情況的變化而變化，但其中所涉及的決策原則和方法相對較為穩定。完整的資產配置過程不僅需要綜合各方面的情況，還需要根據情況的變化進行動態的調整。系統化的資產配置是一個綜合的動態過程，它是在與投資者的風險承受能力一致、投資者（或資產擁有者）長期成本最低、投資組合能夠履行義務的基礎上進行的理想化預測，即集控制風險和增加收益為一體的長期資產配置決策。對於不同投資者來説，風險的含義不同，資產配置的動機不同，因而資產配置也各不相同。

（04）（四）確定有效資產組合的邊界這一步驟是指找出在既定風險水平下可獲得最大預期收益的資產組合，確定風險修正條件下投資的指導性目標。

（05）（五）尋找最佳的資產組合這一步驟是指在滿足投資者面對的限制因素的條件下，選擇最能滿足其風險收益目標的資產組合，確定實際的資產配置戰略。

特別提示

投資有風險 入市需謹慎